Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen in dem Verhältnis zueinander anpasst, um das gewünschte Risikoniveau und die Renditeziele zu erreichen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um in andere nach investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld taugen.
Die Gründe für jedes Dasjenige Rebalancing eines Anlageportfolios
Ein wichtiger Prämisse für jedes das Rebalancing ist, dass sich die relative Performance von Anlagen im Laufe der Zeit ändern kann. Wenn eine bestimmte Anlage schneller wächst als andere, kann ihr Anteil in dem Portfolio überproportional aufgang, welches Dasjenige Risikoniveau des Portfolios aufbessern kann. Indem man das Portfolio wiederkehrend neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Begründung für jedes das Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen zu lukrieren. Sobald eine Prädisposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf welcher Disposition von einer zukünftigen Kurssteigerung vorteil verschaffen. Umgekehrt, wenn eine Empfänglichkeit überbewertet ist, kann man durch Verkauf von der Prädisposition Gewinne auflesen ansonsten hinein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Diverse Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Ein paar der häufig verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der Dasjenige Portfolio ständig auf die Unberührt festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Dasjenige bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unverändert festgelegten Prozentsätze für jede Anlageklasse beibehalten werden. Sowie eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Jene Methode beinhaltet Dasjenige Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden angepasst, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Kapitaleinsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, um das Verhältnis wiederherzustellen. Jene Methode ist flexibler wie die Absolute hier informieren Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt ebenso damit rein der Lage sein kann, von Marktschwankungen nach vorteil verschaffen.
Zeitintervall-Rebalancing
Hierbei werden bestimmte Intervalle besiegelt (z.B. annual oder quartalsweise) bei denen Dasjenige Portfolio überprüft außerdem gegebenenfalls abgestimmt werden. Es kann zigeunern sogar um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handeln.
Threshold-Rebalancing
Derenthalben werden Schwellenwerte determiniert, die forcieren, wann ein Rebalancing durchgeführt werden plansoll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Zweck abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet das Setzen von Zielrenditen je jede Anlageklasse in dem Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Zweck erreicht hat, wird sie verkauft des weiteren die Erlöse in Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht guthaben.
Welche Nachteile kann Rebalancing gutschrift?
Rebalancing kann ein paar Nachteile gutschrift, darunter:
Transaktionskosten
Bei dem Rebalancing werden Trades durchgeführt, um das Portfolio auszubalancieren, was nach Transaktionskosten fluorühren kann. Selbige Zu buche schlagen können im sinne als Brokerage-Gebühren, Spreads ebenso anderen Handelskosten angreifen. In abhängigkeit häufiger das Portfolio neu ausbalanciert wird, desto höher können sie Zu buche schlagen sein ebenso damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Schalten
Sobald Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies zu Schalten fluorühren. Dies kann insbesondere dann ein Übertölpelung sein, wenn das Portfolio hinein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwer erziehbar sein, eine ruhige ansonsten rationale Entscheidung bei dem Rebalancing nach zusammenfinden, insbesondere rein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen in bezug auf Angst außerdem Habgier können In diesem fall fluorühren, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Einhalten und Fehler beim Rebalancing machen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann wenn schon lagerstätte, dass Anleger das Portfolio unnötig zig-mal neu ausbalancieren, was zu unnötigen Transaktionskosten zumal Reglementieren fluorührt ansonsten die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sobald man turnusmäßig Anlagen verkauft Ums Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die diese Anlagen hätten einbringen können.
Es ist wichtig nach beachten, dass jene Nachteile durch eine sorgfältige Planung und Güteklasse der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist sogar wichtig nach drauf haben, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile des weiteren Nachteile hat des weiteren es ist am günstigsten, die Methode nach wählen, die am besten zu den individuellen Anlagestrategie ebenso dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit ebenso Zusammenfassung
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, welches bedeutet, dass welcher Prozess turnusmäßig durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur in dem eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist desgleichen wichtig, nach wissen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Prädisposition-Zielen wie auch den Marktbedingungen abhängt.